出品｜公司研究室基金组
文｜李颖
中东局势瞬息万变。
当地时间4月17日下午，伊朗外长在X平台发文称：“根据黎巴嫩停火安排，在停火剩余期间，所有商船可按照伊朗港口与海事组织此前公布的协调航线，完全通过霍尔木兹海峡。”
之前黎以已达成10天临时停火协议，于北京时间17日凌晨5点生效；美伊第二轮谈判预计将在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行，但时间尚未确定。
昨晚的海外市场，集体大涨。美股全线飙升，道琼斯指数涨868.71点，纳指涨超1.5%，标普500指数涨1.2%，首次突破7100点关口。
希望周末中东局势不要再出幺蛾子，周一咱们大A就能吃肉了。
其实回顾前两个交易日，全球资本市场已经定价了停火，A股市场也走出了震荡偏强格局。
前天在地缘政治缓和，叠加经济数据超预期提振下，A股迎来全线大涨，成长板块领涨。
昨天则是高位窄幅震荡，结构分化走势，AI算力延续强势，CPO概念股爆发，易中天分别录得9.58%、5.11%、6.67%的涨幅，光芯片龙头源杰科技股价超越茅台成为A股新股王。
在中东局势缓和的背景下，A股正从情绪扰动回归业绩与景气度主导，资金选择抱团高确定性赛道。
业绩为王、高景气赛道获认可
年初至今，加上中东局势的扰动，市场似乎一直都未形成真正的主线。
1–2月，轮动非常快，炒商业航天、小金属、涨价题材，都是阶段性热点。
到了3月，受中东冲突和市场调整的影响，热点偏防御，成长股被压制，没有明确主线。
4月初主线初步成型，到现在由一季报全面确认，AI算力（光模块/ CPO、半导体）持续走强，资金明显抱团。
与去年预期和主题驱动不同的是，这轮AI是业绩驱动，今年一季度，AI 算力、存储、芯片、服务器、光模块全链业绩集体超预期，用最近流行的网络语言描述就是：给到一个“夯”。
比如作为高速光模块第一股，创业板权重，本轮AI行情的核心标的，中际旭创昨天发布了一季报，2026年第一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；归属于上市公司股东的净利润为57.35亿元，同比增长262.28%，业绩相当炸裂。另外根据其一季报及交流纪要显示，资本开支同比激增近4倍，预付款与在建工程等财务指标同步大幅拉升，说明龙头正通过激进的资本开支锁定上游稀缺资源与未来份额，业绩增长的确定性与持续性得到空前强化。
而资金选择业绩确定性最强的主线是自然而然的事。
当然，布局AI方向的基金不少，精准踩中主线的，必须要提到广发远见智选A（016873.OF）。
在全市场4000多只主动权益基金中，广发远见智选混合A以年内85+%的收益率稳居榜首，较第二位领先近20%，成为今年公募产品最靓的仔。
数据来源:Wind, 只统计主代码
基金经理唐晓斌在2025年四季度精准预判AI产业趋势，进行了大换股，前十大重仓股全面聚焦AI算力、存储芯片、半导体设备，押中佰维存储、普冉股份等翻倍牛股。
普通投资者应该怎么办？
除AI算力这条绝对主线外，新能源板块在经历了前期调整后，最近也呈现出明显的底部反弹态势，成为带动创业板指走强的重要力量。
这主要受益于全球新能源汽车销量增长、储能需求爆发，电池产业链景气度回升。
行业龙头宁德时代一季报净利大增48.52%，其中储能电池出货量实现翻倍增长。上游关键原材料碳酸锂价格亦触底反弹，板块迎来业绩与周期的双拐点。
看到中东局势的曙光，看到这些高歌猛进的赛道，很多朋友不知道接下来该怎么办，当FOMO的情绪再次占据上风，甚至有用户留言想贷款All in。
这里提醒大家，在中东局势未稳，长期影响尚未显现、新秩序尚未形成的前提下，未来一段时间，市场大概率维持高位震荡、板块快速轮动、业绩为王的格局。建议大家不要盲目追高，做好攻守兼备的配置更稳妥。
比如可以将AI硬科技作为进攻主线，红利作为压舱石。
说到红利，最近广发有四只ETF降费，最晚已于16日生效。
包括红利ETF广发（159589）、港股通红利ETF广发（520900）、高股息ETF广发（159207）、自由现金流ETF广发（159229），管理费从 0.5% 降至 0.15%，托管费从 0.1% 降至 0.05%，合计年化费率由 0.6% 降至0.2%，进入行业最低水平。
在震荡市中，高股息策略进可攻、退可守，降费后长期持有成本大幅降低，复利效应更明显，适合作为底仓配置。
市场永远在反复，地缘冲突、指数震荡、板块轮动，谁也没法精准预测每一次拐点，但好的投资，就是把进攻和防守都安排好。
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